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海绵城市概念讨巧股:钱江水利(600283)

发布时间: 2019-11-09 01:59  |  来源: 原创  |  作者: admin
钱江水利2014年报点评:虽地产牵连业绩但水政和创投带到来拐点. 类佩:公司切磋 机构:长江证券股份拥有限公司 切磋员:刘俊 日期:2015-04-10 报告要点。 事情描绘。 公司4月9日颁布

  钱江水利2014年报点评:虽地产牵连业绩但水政和创投带到来拐点.

  类佩:公司切磋 机构:长江证券股份拥有限公司 切磋员:刘俊 日期:2015-04-10

  报告要点。

  事情描绘。

  公司4月9日颁布匹2014年报,完成营收和归属净盈利区别为8.02亿元和0.177亿元,同比增长9.41%和-5.93%,每股EPS0.06元,较去年下投降14.3%。

  事情评论。

  公司水政事情增快拥有所提升,讨巧于国度出产台的水利工程方案和浙江节“五水共治水”。公司2014年特价而沽水量和垢水处理量区别为2.82亿吨和0.61亿吨,区别同比增长12%和14%,当前国度铰行以“水什条”为主的垢水备治水举触动方案及浙江节参加将近3000亿元的“五水共治水”方案均将父亲幅铰进水政需寻求的增长,同时公司主动经度过募资资产增强大每日供水才干和垢水处理才干,并加以快事情区域的拓展,添加以与各中内阁的工程合干,故此公司水政事情将在1-2年当着到来拐点。

  创投业高景气增长,参股的天堂硅谷当着到来业绩拐点。创投业直接讨巧于本钱市场快快鼎革和扩容,更是报户口制、新叁板市场迸发增长均将重估创投公司的存充分股权价,而公司参股27.9%的浙江天堂硅谷存充分项目实收本钱到臻80亿元,处于行业尽先先位置。硅谷天堂集儿子团弄估计将于2015年于新叁板挂牌,届期浙江天堂硅谷的股权价存放在极父亲的重估当空。

  房地产事情牵连业绩,但公司在主动相商让工干。公司持股水利置业51%,水利置业从2012年以后到均出产即兴较父亲幅度的载余,2014年载余9477万元,当前公司正主动运干让事情,该资产剥退后,公司的业绩将出产即兴父亲幅改革。

  投资建议:1、公司2014年完成净盈利1770万元,出产即兴小幅下投降,首要鉴于下面地产公司出产即兴较父亲载余,当前公司已在主动划策让事情。2、增发后公司的水政事情将快快扩张,载利才干持续提升。公司的供水和垢水处理事情直接讨巧于国度全力铰进的垢水备治水方案和浙江节参加巨万资的五水共治水方案,而增发清楚增强大公司每日供水和垢水处理才干。3、创投业的持续高景气度提升公司所持天堂硅谷27.9%股权的市值:讨巧于报户口制、新叁板新政、并购事情,天堂硅谷创投事情快快扩张,其存充分项目厚墩墩就中带拥有在会项目6个,参考九鼎投资估值,估计天堂硅谷27.9%的股权却臻55亿元市值,叠加以水政资产,公司概括市值却臻90亿元,具拥有到微少50%的提升当空,估计2015年和2016年的EPS区别为0.27元和0.36元,对应PE为51倍和38倍,护持伸荐!

  投资者却以对钱江水利终止关怀,从而终止有益投资。